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这篇文章详细介绍了defi乐高的基础:一个单一的拱顶模型

未知

出处:boringcryh3to博客

平衡器

平衡器的代币银行目前可以作为AMM革新策略和团队DAPP的启动平台。它有两个官方合作伙伴:

Element finance是一个固定利率的利率协议,它将在balancer V2上构建一条定制的买卖曲线,以防止从零开始分支或构建AMM的麻烦。

“Element finance需要达成自概念常量或事务曲线,但它不想有分叉的技术开销,也不想用自概念逻辑构建大家我们的AMM。为了防止这部分问题,大家选择构建BalancerV2”–ElementFinance,2021年4月

Balancer gnosis协议是Balancer和gnosis之间的合作协议,它将把gnosis的DEX聚合器和批量拍卖推向市场,旨在减少矿工的可挖矿价值。

bentobox和balancer的保险库都允许DAPP集成到保险库中并相互连接,从而在这部分DAPP之间提供协同用途并借助互联网效应的价值。同时,dapps为保险库带来了新的用户,使TVL和protocol得到了进步。

寿司交换

第一个打造在bentobox上的DAPP是Kashi,它用bentobox上的资产进行贷款和一键杠杆。因为所有代币都存储在中央金库中,因此可以降低内部代币转账买卖的数目和总体GAS FEE用。比如,用bentobox和Kashi,可以在一次买卖中用多个杠杆进行卖空。

味噌也将打造在bentobox上。它是项目开创者在网络上推出新项目的启动平台。Miso已经创建了一套智能合约,如此,具备非技术背景的开创者就可以通过Miso启动流动性,并迁移到sushiswap来轻松推出他们的新代币。智能合约包括以下功能:为项目创建新的代币,伴随时间的推移锁定代币的资金选项,初始代币发行和众筹,与新的代币挖矿场。

出处:deribit insight

出处:平衡媒体

通常来讲,开发职员可以构建dapp而不必担忧煤气开销。同时,买卖员也会选择在这部分平台上进行买卖,由于天然气本钱对其收益的影响较小。

通过将资金池的AMM逻辑与令牌管理和会计分开,单一的国库模为开发职员的工作提供了坚实的基础。可以将低级细则委托给vault,从而消除开发职员的任何技术开销。这种模块化构造可以使团队愈加专注和高效。

气体效率

Omakase是sushiswap的核心前端开发职员,他将bentobox描述为“一个1.5层的解决方法,所有东西都在一个代币银行中。单个保险库允许在保险库中维持内部代币余额,从而降低非必须的代币转移并确保气体效率。

现在,汽油费被浪费在同一标志的多次审批上。

这不会在单个保险库中发生。一旦令牌被批准在保险库中用,它就可以用于保险库上构建的所有协议。

在过去,因为均衡器智能订单路由算法的复杂性而增加的天然气本钱已经覆盖了较底价格影响带来的潜在节省。新车彻底解决了这个问题,优化了价格。

用balancer的新保险库,可以对多个资金池实行买卖,并且只有最后的净代币金额将在保险库之间来回传输。这将降低引擎盖下的买卖数目,并为用户节省很多的汽油。

高频买卖者也可以防止发行任何短期的ERC20买卖,这对DEX聚合器特别有用。

除此之外,通过用闪贷,套利者可以在资金池之间进行信息买卖,即便不持有代币也可以进行套利,从而提升步骤效率,降低资金密集操作。

作者:Jacob Goh

近几个月来,智能化做市商(AMM)范围的革新推进了去中心化交易平台(dex)的进步。

Uniswap发布了V3版本,该版本引入了中心化流动性,比V2设计的资本效率高出4000倍。Bancor v2.1引入了一个有趣的代币经济模,以解决波动性损失的痛点,达成单边流动性的提供。

其他的DEX也在不一样的方向上不断革新,其中单拱顶模被愈加多地使用。

2021年3月,sushiswap发布了它的单保险库bentobox,所有用户都可以将他们的代币存放在一个去中心化的“应用商店”中,这个商店可以被很多不一样的应用程序访问。比如,bentobox的基金可以提供迅速贷款,同时在Onsen进行收入农业。在将来,它甚至可以提供货币互换的流动性。

同样,balancer在V2发布时也推出了它的单保险库。平衡器的协议保险库聚合并管理添加到每一个平衡器池的令牌。AMM逻辑独立于令牌管理和记帐。令牌管理和记帐由资金部实行,而AMM逻辑由每一个池分别实行。

一个单独的保险库可以看作是一个乐高的基础上,其他乐高组件(不一样的去中心化的金融应用程序)可以打造。像Uniswap如此的协议专注于构建乐高积木,而像sushiswap和balancer如此的协议则采取不一样的办法——合成乐高积木。

sled安全地存储代币,并自动从未充分借助的资产中产生收入,以减少机会本钱。开发者可以直接在此基础上进行开发。他们的dapp可以借助底层资产并吸引更多的用户来提升协议的整体使用率。

dexs的圣杯是为LP提供最大的资本效率和收益。在本文中,大家将尝试讲解单个vault模怎么样优化此目的。

资本效率

池对它们添加到保险库的基础令牌具备完全控制权。这为提升资本效率开辟了广阔的设计空间。资产管理公司和dapp可以打造在财政部的基础上。在被基金池提名后,完全控制基金池代币的外部智能合约可以通过将基础代币用于其他方面发挥用途,比如投票、收益管理和贷款。

寿司交换

bentobox上的资产可用于提供迅速贷款,即便在Onsen,也可以用相同的代币进行挖矿。即便资产没出借,用户仍然可以用他们的代币赚取收入或LP成本。这允许用户在任何时间点获得最大有哪些好处。

喀什的目的借助率为70-80%。这个借助率是指借出的资产占总供给的百分比。它将努力通过灵活的利率来达成这一目的,利率会伴随借助率的变化而波动。

平衡器

与bentobox类似,balancer的国库资产也可用于迅速贷款。除此之外,balancer还与AAVE合作打造了第一个balancer V2 asset manager,使V2池中的闲置资产在AAVE上获得收益。

下面的GIF图表描述了一种状况,即流动性池中只有一小部分资产被买卖,而流动性池中的大多数资产都处于闲置状况。通过资产管理器,这部分资产可以基于特定的阈值以编程方法存储在AAVE池中。

伴随时间的推移,资产池中的资产比率变得愈加不平衡,大买卖可能会失败。当这样的情况发生时,资产管理公司将自动用Dai补充资金池,并向AAVE发送更多的w以太币以达成收入最大化。

现在,AMM只有一小部分TVL产生收入。大家可以预期,伴随资产管理器在单个金库中的推行,流动性借助指数(产生收入的资产百分比)将大大提升。

出处:平衡器仪表板

当所有资产都在一个保险库中时,智能合约的风险将因其复杂性而增加。虽然平衡器和掉期团队为确保资金安全付出了巨大努力,但这种革新也代表着肯定的风险。

尤其是,DAPP和asset manager对vault资产具备较高的权限,并且可能代表其他攻击向量,因此应仔细检查涉及的复杂逻辑。

“bentobox的革新在于其轻松扩展的设计。它的标量设计允许bentobox用作sushi上将来去中心化的金融协议的基础设施。与其他协议不同,它创造了一个主要的流动性出处,任何用户都可以以最少的批准、最少的天然气用量和最高的资本效率获得流动性”–Sushiswap,2021年5月

除去从财政部获得各种有形利益以外,一个要紧的考虑原因是它给集成协议带来了巨大的角逐。在去中心化的金融中非常难获得如此的优势,这将使得协议的复杂性几乎不可能被分叉和复制。

想象一下,年份和交换在同一个保险库中,而AAVE和balancer在同一个保险库中。这部分协议复合体或有效地成为参与去中心化的金融的切入点,并为用户的资产创造可持续的利益。这也将增加进入壁垒,预防其他马上推出的DEX侵蚀swap和balancer的市场份额。

在这一转变中,可以看出,swap和balancer是针对被动流动性提供者的,由于在Uniswap的V3升级之后,更多的主动流动性提供者涌向Uniswap。对于想要被动管理流动性的零售流动性提供商来讲,掉期和平衡器是很好的选择,而Uniswap将提供更积极的方案,吸引更多成熟的参与者进入该范围。假如单一金库模式达成了被动流动性提供者“去”的目的,那样资产将大规模迁移也就司空见惯了。

迪菲城堡将由乐高积木挣钱。出处:扭曲筛

回到乐高的比喻,sushiswap和balancer将AMM视为他们生态系统中的乐高积木。从POLOGAN的播放办法复制你的作业-积极鼓励成熟的去中心化的金融协议,如AAVE和curve部署在他们的L2平台上。下一步将鼓励在乐高基座上建造更多的乐高积木,并用无数的乐高积木填充乐高地板。

伴随时间的推移,这种结构会伴随协议的集成而变得愈加复杂,并为交换和均衡器构建一条不可逾越的护城河。乐高基地将为建造一座巨大的德拜城堡奠定坚实的基础。

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